人物关注钢企差异化限产落地对秋冬季旅游规划发展的影响

事件

10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季攻坚行动方案》(以下简称“行动方案”)，对此我们进行深入分析。

分析

行动方案中提出的空气质量改善目标与之前的征求意见稿相比有所下降，但仍然高于去年的目标。今年的计划要求“2+26”城市在秋冬季期间PM2.5平均浓度减少4%，重污染天数减少6%；相比之下，去年的同期目标为PM2.5减少3%，重污染天数减少3%。考虑到去年秋冬季期间空气质量并未达到预期（去年秋冬季“2+26”城市PM2.5平均浓度上升6.5%、重污染天数增加36.8%），以及明年的蓝天保卫战三年行动计划是实现这一目标的关键一年，这一限产效果直接关系到2020年的执行情况，因此今年秋冬季大气污染治理的严格程度值得关注。

特别关注钢铁企业差异化限产落实。在限产政策方面，今年的行动方案提出实施差异化应急管理机制，即生产工艺和排放强度达到全国领先水平或省内标杆水平的企业，在遇到恶劣天气时可以选择不采取措施或适当调整排放标准。目前，“2+26”城市中的唐山市已经公布了钢企分类结果，其中31家钢企中只有两家被归类为B级，其余均被归类为C级，由于唐山地区环保治理能力在该区域内表现突出，我们推测其他城区steel factory 的分类也主要是C级。此前环保部门多次强调禁止针对所有企业一刀切式限制生产，因此今后钢铁行业将更多依赖差异化限产策略，并且由于本年度气候条件较为异常，加剧了大气污染，对于需要短期限产措施的B和C等级钢铁企业来说，他们将面临频繁调整生产状态的情况。

焦炭行业则面临着更大的压缩力度，同时关注其实际落地情况。在这个框架中，焦炭行业产业结构调整得到进一步加强，而焦炭行业则面临着较大的压缩力度，比如河北、山西、山东三省各自要削减300万吨、1000万吨和1031万吨焦炭生产能力。这意味着四季末时，大量焦炭供应可能会出现问题。此外，该计划还要求这三个省份加快淘汰老旧、高效率低效燃烧炉火力发电设备，以提高整个能源结构效率，从而导致供给端紧张局势持续。

风险提示：如果执行不到位或者政策发生变化，将影响整个经济稳定性。