钢铁关注秋冬季康养旅游概念融入差异化限产落地情况的人物选择与实践

事件

10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季攻坚行动方案》(以下简称“行动方案”)，对此我们进行深度分析。

分析

行动方案中提出的空气质量改善目标与之前的征求意见稿相比有所下降，但仍然高于去年的目标。今年的计划要求“2+26”城市在秋冬季期间PM2.5平均浓度减少4%，重污染天数减少6%；相比之下，去年的同期目标为PM2.5减少3%，重污染天数减少3%。考虑到去年秋冬季期间空气质量并未达到预期（去年秋冬季“2+26”城市PM2.5平均浓度上升6.5%、重污染天数增加36.8%），以及明年的蓝天保卫战三年行动计划是全力以赴之年，这一年限产效果对于实现2020年的目标至关重要，因此今年秋冬季大气污染治理执行层面存在趋严预期，对钢铁和焦化企业生产产生了影响。

关注今年秋冬季钢企差异化限产落地情况。在限产政策方面，本次行动方案提出实施差异化应急管理策略，即生产工艺先进、污染治理水平高且排放强度低的A级企业在遇到重污染时可以不采取限制措施，而B级企业则适当减轻环保措施。目前，“2+26”城市中，只有唐山市公布了钢企分类结果，其中31家钢企中有两家被归类为B类，其余均被分类为C类。鉴于唐山地区钢厂在全国的环保治理水平领先，我们推测其他城市的分类结果可能也是以C类为主。此外，环保部门已经多次强调反对一刀切式环保限产政策，因此这一次春节前后时段内steel enterprises将主要采用差异化限产策略，并由于这一年度气象条件受到厄尔尼诺现象影响较多，加剧了短时间内出现更多次重污染的情况，这些都是值得关注的一些关键点。

焦炭行业也将面临较大的压缩需求变化。本次行动方案要求继续推动产业结构调整，其中焦炭行业将承受较大的压缩力度，具体包括河北省需削减300万吨焦炭产能、山西省需削减1000万吨焦炭产能、山东省需削减1031万吨焦炭产能。此外，还要加快淘汰炉龄长且性能不足的大型转炉，以此来提高整个行业效率。这意味着随着各地煤矿逐步达成这些目标，不久后的几个月份内煤炭市场供给量可能会经历短暂性的波动，从而导致四季末焦炭价格上涨。

风险提示：如果执行速度或政策变更超出预期，将对相关经济活动造成潜在风险。