人物关注钢企差异化限产落地探究2021年旅游业发展现状与未来走向

事件

10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季攻坚行动方案》(以下简称“行动方案”)，对此我们点评如下。

点评

行动方案所要求的空气质量改善目标较9月发布的征求意见稿有所降低，但仍高于去年。今年的行动方案要求“2+26”城市秋冬季期间PM2.5平均浓度同比下降4%，重度及以上污染天数同比减少6%，对比9月份发布的征求意见稿(PM2.5下降5.5%、重度污染天气下降8%)空气质量改善目标有所降低，但仍高于去年方案(PM2.5下降3%、重度污染天气下降3%)。综合考虑到去年秋冬季期间空气质量改善完成情况不佳(去年秋冬季“2+26”城市PM2.5平均浓度上升6.5%、重污染天数同比增加36.8%)，且明年为打赢蓝天保卫战三年行动计划的目标年，今年秋冬季限产效果将直接影响2020年的目标实现，因此对于钢铁和焦化企业生产产生了趋严预期，对其运营模式和未来发展方向构成了挑战。

关注今年秋冬季钢企差异化限产落地情况。在限产方面，今年行动方案提出实施差异化应急管理，即生产工艺、污染治理水平和排放强度达到全国领先水平的A级企业在发生恶劣天气时可不采取任何减排措施，而达到省内标杆水平但不达全国领先水平B级企业则适当减少减排措施。目前，“2+26”城市中只有唐山市公布了钢企分类结果显示其中31家钢企中有两家被归类为B类，其余均被分类为C类，这表明其他城市中的钢厂也大多数属于C类。而由于唐山地区环保治理能力在该区域内处于前列，我们推测其他城市中的钢厂分类或仍然以C类为主。此外，由于环保部门反复强调禁止环保限产“一刀切”，这意味着今后的采暖期内steel companies会继续实行差异化限产，并且由于本年度受厄尔尼诺现象影响而导致恶劣天气频发，加之此次政策调整，本年度各级别企业或将面临更多短期限产压力，从而加剧了对这种差异化限产效果进行监控。

同时关注焦化行业扩容压力与清洁能源替代进程。在深入推进重污染行业产业结构调整方面，该计划提出了更大的压缩力度要求焦炭行业，其中河北省需在12月底前削减300万吨焦炭生产能力，而山西省需削减1,000万吨焦炭生产能力；山东省需削减1,031万吨焦炭生产能力。这意味着随着四季节实施这些规定，将进一步影响市场供给并可能引起价格波动。此外，该计划还鼓励河北、山西和山东加快淘汰老旧炉火技术，以提高燃烧效率并减少二氧化碳排放，这种淘汰过程虽然长远来看有助于环境保护，但短期内也会造成某些地区供给量暂时性波动。

风险提示：如果执行效果不足预期或者政策变化出现，则可能对整个工业链产生重大冲击，同时也可能引起市场供应紧张的情况。如果您投资相关领域，请密切关注这一动态。