垃圾发电行业全面进入运营为王时代

垃圾焚烧发电行业不是一个市场空间无限增长的行业，未来垃圾产生量的增速将无法跟上垃圾焚烧处理能力持续增长的速度。那么，垃圾焚烧行业何时会迎来平稳发展期?从已经发布的这些专项规划来看，答案似乎已经有了，即2021年。 2018~2020年国家规划垃圾焚烧设施合计272座，垃圾焚烧处理能力合计24.849万吨/日，而远期2021~2030年规划垃圾焚烧设施合计191座，垃圾焚烧处理能力合计15.175万吨/日(表1)。无论是项目数量还是处理规模，未来十年(2021~2030年)的新增能力还没有近三年(2018~2020年)的多，尤其是处理规模仅仅是近三年的60%左右。 以福建省为例，以垃圾焚烧发电项目预计投产日扣除两年建设期计算，截至目前福建省已释放垃圾焚烧处理能力26575吨/日，2018~2020年规划释放垃圾焚烧处理能力17625吨/日，2021~2030年规划释放垃圾焚烧处理能力11800吨/日。据此计算，未来十年(2021~2030年)垃圾焚烧处理能力的年复合增长率为2.7%，远远低于近三年(2018~2020年)的29%。如果再考虑到2021~2030年部分规划项目已“名花有主”，那么市场上实际可以竞争的“公开项目”就少之又少。 其他省份情况与福建省类似，据此判断，垃圾焚烧发电行业新增处理能力的高速增长时代将一去不复返。 行业发展将全面进入“运营为王”时代 基于上述“需求端”的变化，垃圾焚烧发电行业下一步或将迎来以下发展变化。 一是企业“出海”或成趋势。随着国内垃圾焚烧发电市场日趋饱和，一些有能力、有实力的企业必将乘着国家“一带一路”倡议的东风布局海外更加广阔的市场，企业“出海”有望成为一种趋势。 二是项目并购或将盛行。随着垃圾焚烧发电新增项目越来越少，有些企业可能会面临资金链紧张的局面，在这种情况下，变卖项目或将成为这些企业不得不选择的方式。 几年前，业内很多人士就预测，垃圾焚烧发电项目并购会越来越多，但受益于近两年相关政策的刺激，各地陆续释放了大量的项目，这一趋势被延后了。随着这一轮(2018~2020年) 项目集中释放期的结束，并购趋势将加速到来，因为很多企业面临大量新增项目导致资金链趋紧的困境。 三是运营外包的现象或将出现。一直以来，垃圾焚烧发电行业企业的发展逻辑都是“一体化”，小则“投资一建设一运营”一体化，大则“投资一建设一设备一运营”一体化。无论哪种逻辑，均有一个共同点，就是企业都将运营权牢牢握在手中。但问题是，垃圾焚烧发电厂的运营是一个技术难度相对较高的事，需要企业积累大量的经验，这也是央企国企跨界进入环保产业后，不将固废行业特别是垃圾焚烧发电行业作为优先战略选择的原因之一。 随着垃圾焚烧发电新增项目的减少，已投产运营项目的运营效率、运营成本就显得越来越重要。如何提高吨垃圾发电量，降低厂用电率，减少非停次数等，将会成为未来这个行业内十分关注并广泛讨论的话题。在这种情况下，笔者认为必将催生专业的运营外包服务公司，“专业的人做专业的事”的趋势将愈发明显。而这些专业的运营外包服务公司大多数会来源于垃圾焚烧发电行业的巨头，依托其自身大量项目运营积累的经验实现对外输出。当然，也不排除其他领域的外来者，比如火电企业。 四是技术改造或将兴起。伴随垃圾焚烧发电行业越来越重视运营，除了运营管理水平受到关注外，设备的热转化效率也将被企业重视。考虑到行业发展至今，很多五年甚至十年前的焚烧炉、余热锅炉等主设备均存在技术落后、设备老化等问题，从投资成本角度出发，企业往往不会推倒重来，更多的是通过局部的技术改造，提高整体运营效率，增加效益。如此一来，掌握这些改造技术的公司将迎来发展机遇，这也是民营企业在这一行业施展拳脚的大好机会。 总之，随着垃圾焚烧发电行业迎来平稳发展期，行业将全面进入“运营为王”的时代。 练好内功是企业第一要务 总的来说，在新的环境下，市场确实很残酷，但这并不意味着企业没有继续发展的空间。笔者总结了以下几个方向可供业内企业参考： 一是看周期、定策略。近一段时期以来，不少龙头企业已经在海外布局，但如何选择国别市场以及进人市场的策略，还需审慎处之，毕竟垃圾焚烧发电行业企业的客户是政府，驱动要素是投资，特点是周期长，这些都是不容忽视的风险源。因此，笔者建议欲在海外布局的企业，要看准各国别、各城市城镇化和人均GDP发展阶段，审慎选择市场，并认真评估当地营商环境，合理选择业务策略，是做投资运营，还是只做工程总承包。在这方面，不妨认真参考研究一下卡万塔、威立雅这些国际巨头进人中国的时间及其选择的策略。 二是深挖洞、广积粮。既然“运营为王”是垃圾焚烧发电行业的发展趋势，那么练好内功就是企业的第一要务。过去，企业的精力多集中在市场上，现在要“收收心”，应该把更多的精力和资源向运营端配置，但这并不是说市场不重要，而是市场和运营同等重要。此外，对于市场上释放出来的并购项目，一般不会是边界条件和运营状况良好的项目，这就需要并购方凭借过硬的运营能力，保证接手项目后有能力快速将各项数字“回正”，而不是多了一块新的“烫手的山芋”。总之，未来的垃圾焚烧发电行业中，运营能力是基础，企业想立于不败之地，除了练好内功别无他法。 三是跳出来、看本质。固废处理处置的目的是实现无害化、减量化、资源化，但从固废的完整价值链来说，焚烧发电只是一类固废(生活垃圾)的一种处理方式，且未必是最经济的处理方式。目前，国家大力推进的垃圾分类，本质就是要重新审视哪些才是“垃圾”?比如，被烧掉的纸、木头、织物等，真的应该被烧掉吗?再如，厨余垃圾焚烧，会造成大量渗滤液，需要二次处理，同时还降低了垃圾整体热值，这还是最经济的方式吗?因此，站在当下的时点上，业内企业应该以垃圾分类为源头，重新审视自己在做的事情，重新规划自己的业务，跳出来、看本质才是企业长远发展之道。