秋冬季钢企差异化限产落地关注旅游规划内容探究从人物的旅途中寻觅答案

事件

10月16日，生态环境部等16个机关部委发布《京津冀及周边地区2019-2020年秋冬季攻坚行动方案》(以下简称“行动方案”)，对此我们进行深入分析。

分析

行动方案中提出的空气质量改善目标与之前的征求意见稿相比有所下降，但仍然高于去年的目标。今年的计划要求“2+26”城市在秋冬季期间PM2.5平均浓度减少4%，重度及以上污染天数减少6%，较上一份征求意见稿（PM2.5减少5.5%、重度污染天数减少8%）有所降低，但仍然高于去年（PM2.5减少3%、重度污染天数减少3%）。考虑到去年秋冬季空气质量改善工作进展不佳（去年秋冬季“2+26”城市PM2.5平均浓度增加6.5%、重污染天数同比增加36.8%），并且明年是打赢蓝天保卫战三年行动计划的目标年，这意味着今年秋冬季限产效果直接关系到2020年的目标实现，因此今年 秋冬季大气污染治理执行力度将进一步加强，对钢铁和焦化企业生产产生重要影响。

关注这一点：了解差异化限产对钢企影响。在限产措施方面，今年的行动方案提出实施差异化应急管理机制，即按照生产工艺、污染治理水平和排放强度来分类企业，在严重污染时期，只有达到全国领先水平的A级企业可以不采取任何限制措施，而达到省内标准水平的B级企业则需要适当调整排放控制措施。目前，“2+26”区域中只有唐山市公布了钢企分类结果，结果显示其中31家钢企中，有两家被归类为B级，其余均为C级。由于唐山地区环保治理技术在该区域之内处于领先地位，我们推测其他城市的情况可能也主要是C级。此外，自2018年起环保部门多次强调反对无差别性质的环保限产政策，因此未来steel industry将继续采用差异化限产策略，并且由于本年度预计会有一些特殊气象条件，如厄尔尼诺现象导致更多过渡日出现，以及更多次短期限制生产，这些因素都值得密切关注。

此外，还需注意焦化行业的大幅压缩能力。在这个框架内，该行业面临更大的压缩任务，其中包括河北省在12月底前要削减300万吨焦炭生产能力；山西省要削减1000万吨；以及山东省要削減1031万吨。特别是在四季末，当山东实施其焦炭去除计划时，将对市场供应造成更大的影响。此外，该规划还要求河北、山西和山东加速淘汰炉龄较长且效率较低的小型炼炉。这一系列举措都会带动焦炭供给量发生阶段性的变化，从而引发价格波动。

风险提示：如果执行情况不如预期或政策调整发生变化，将对相关行业产生重大影响。